💎 가치주를 고르는 공식, PER·PBR 완전 정복!

PER·PBR 완전 정복!

🪙 주식은 결국 ‘비싸냐, 싸냐’의 문제

주식을 살 때 제일 궁금한 건 하나죠.

 

“이 회사 주식, 지금 싸게 사는 걸까? 비싸게 사는 걸까?”

이걸 판단할 수 있게 도와주는 숫자가 바로
PER(피이알) 과 PBR(피비알) 입니다.

이 두 가지는 어렵게 들리지만,
사실 “내가 이 회사를 지금 비싸게 사는지, 싸게 사는지” 를 알려주는
아주 간단한 ‘가격표’ 같은 개념이에요.

 

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📘 PER이란? – “이익 대비 얼마나 비싼가?”

 

PER은 Price Earning Ratio의 줄임말이에요.
쉽게 말해서 “그 회사가 버는 돈에 비해 주식값이 몇 배냐” 를 알려주는 숫자예요.

 

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💡 예를 들어볼게요

어떤 김밥가게가 1년에 1천만 원을 벌어요.
그 가게를 1억 원에 살 수 있다면,
1억 ÷ 1천만 = PER 10배 가 됩니다.

즉,

“이 가게는 1년에 버는 돈의 10배 가격으로 거래되고 있다.”

PER이 낮으면 이익에 비해 싸다,
PER이 높으면 이익에 비해 비싸다는 뜻이에요.

 

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📊 PER이 낮다고 무조건 좋은 건 아닙니다

가끔은 회사가 요즘 잠깐 잘 돼서
이익이 ‘일시적으로’ 높아진 경우도 있어요.
그런 경우 PER은 낮게 나와도,
실제로는 별로일 수도 있죠.

그래서 PER은 “이익이 꾸준한 회사인지” 를 함께 봐야 해요.

 

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💰 PBR이란? – “회사의 가진 재산 대비 얼마나 비싼가?”

PBR은 Price Book Ratio의 줄임말이에요.
이건 한마디로 “이 회사가 가진 재산(자산)에 비해 주식값이 몇 배냐” 를 나타냅니다.

 

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💡 예를 들어볼게요

어떤 회사를 통째로 팔면 1주당 10,000원의 자산가치가 있어요.
근데 주식시장에서 그 주식이 8,000원에 거래되고 있다면,
8,000 ÷ 10,000 = PBR 0.8배 입니다.

즉,

“회사의 실제 가치보다 싸게 거래되고 있다”

이건 마치
10만 원짜리 지갑을 8만 원에 사는 것과 같아요.

그래서 PBR이 1보다 낮으면 ‘싸다’,
1보다 높으면 ‘비싸다’ 고 볼 수 있습니다.

 

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🔗 PER과 PBR의 관계 – 둘은 친구 같은 존재

PER과 PBR은 서로 따로 보이는 숫자지만
사실은 연결되어 있습니다.

PBR = PER × ROE

ROE는 “이 회사가 가진 돈으로 얼마나 이익을 내는가”를 뜻해요.
(쉽게 말해, 돈을 얼마나 효율적으로 굴리느냐 입니다.)

 

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💬 예시로 쉽게 설명하면

• 돈을 잘 버는 회사(ROE가 높음)는 주가가 좀 비싸도 사람들이 사요.
  → 그래서 PBR도 높게 형성됩니다.
• 반대로 돈을 잘 못 버는 회사는
  → PBR이 낮게 형성돼요.

결국 이익이 잘 나는 회사일수록 시장에서 높은 값을 받는다는 뜻이에요.

 

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🧭 투자 전략 ① “PER 낮고, PBR 낮은 주식” = 싸고 탄탄한 가치주

이건 말 그대로 저평가된 보석을 찾는 방법이에요.

예를 들어
PER이 낮고 PBR이 1보다 낮은 회사는

• 돈도 잘 벌고
• 회사 자산도 튼튼한데
• 주가는 싸게 거래되고 있는 상태

즉, “진짜 싸게 살 수 있는 좋은 주식” 입니다.

이런 주식들은 대부분
은행, 보험, 철강, 에너지 회사처럼
오랫동안 안정적으로 돈을 버는 기업들이 많아요.

 

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🚀 투자 전략 ② “PER 높고, PBR 높은 주식” = 비싸지만 성장 기대주

반대로 어떤 회사들은
PER도 높고 PBR도 높아요.

그런데도 투자자들이 계속 삽니다. 왜냐면

“앞으로 엄청 성장할 거야!”
라고 기대하기 때문이에요.

대표적인 예로 엔비디아, 테슬라, 삼성전자 같은 회사들이 있죠.

지금은 비싸 보이지만,
미래에 훨씬 더 큰 이익을 낼 거라고 믿기 때문에
사람들이 미리 높은 값을 주고 사는 겁니다.

다만 이런 주식은 위험도 크다는 점을 꼭 기억해야 합니다.
기대에 못 미치면 주가가 크게 떨어질 수도 있어요.

 

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⚖️ PER·PBR·ROE를 함께 보는 쉬운 표

상황PERPBRROE해석

✅저PER + ✅저PBR + ✅고ROE	싸고 돈도 잘 벌어	숨은 보석 가치주
🚀고PER + 🚀고PBR + ✅고ROE	비싸지만 성장 기대	성장주
❌고PER + ✅저PBR + ❌저ROE	돈 못 버는 회사	비추천
✅저PER + 🚫고PBR + ❌저ROE	싸지만 성장성 낮음	신중 필요

이 표만 기억해도
주식이 ‘싸서 좋은지, 비싸서 좋은지’를 구분할 수 있어요.

 

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🧩 예를 들어볼게요

기업PERPBRROE분석

A기업	6배	0.8배	12%	싸고 안정적 – 가치주형
B기업	35배	5배	18%	비싸지만 성장 기대 – 성장주형

👉 A기업은 장기투자,
👉 B기업은 단기 성장에 베팅할 때 선택하면 좋아요.

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💬 정리하자면

1. PER → 이익 대비 주식 가격
2. PBR → 자산 대비 주식 가격
3. ROE → 회사가 얼마나 돈을 잘 버는가
4. PER × ROE = PBR
5. 저PER·저PBR·고ROE 조합이 진짜 좋은 가치주

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🏁 마무리: 숫자 속에 진짜 가치가 있다

주식시장은 감정으로 움직이지만,
결국 돈을 버는 건 데이터를 읽는 사람입니다.

PER과 PBR은 단순히 숫자가 아니라,
그 속에 “이 회사가 얼마나 튼튼하고, 얼마나 기대받는가” 가 담겨 있어요.

이제부터는 뉴스나 주식 어플에서
PER, PBR을 볼 때 이렇게 생각해보세요 👇

 

“이 회사는 돈 잘 버는 데 비해 싼가?”
“이 회사는 가진 재산보다 비싸게 팔리는가?”

 

그 질문 하나로
당신의 투자 실력이 한 단계 업그레이드될 거예요.